今天市场的空气里充满了讽刺而愉快的味道——特朗普失去民心，给A股注入了强心剂。 A股忽然雄起，AI硬件是近10个点涨幅，让人丈二摸不着...
香帅的金融江湖 · 财经与投资
香帅的金融江湖 2026-11-04 21:40 北京 将在11月27日 20:00 直播 今天市场的空气里充满了讽刺而愉快的味道——特朗普失去民心，给A股注入了强心剂。 A股忽然雄起，AI硬件是近10个点涨幅，让人丈二摸不着头脑。然后看到美国中期选举，恍然大悟。 这当然是笑话，但这次中期选举，民主党“横扫”得还是有点出乎意料了。很多深红州都倒戈，连德州和南卡两个钢铁红州，共和党都出现了落后的局面。目前，共和党在参众两院上“大势已去”成定局，各州州长的位置也出现了“蓝色”遍染的迹象——就在上个月，一个说跟华盛顿交友颇广的朋友还跟我说，特朗普是历史上最有权力的总统，因为有百分之几十的忠实票仓，是无脑跟随的。啥都搞得定。从前段时间的情况看，好像也是这样……看这一届的白宫班底，核心成员全部是死忠狂热粉，美国政治逻辑一度让人感觉异常混乱——25年的关税战，今年伊朗战争，中间的TACO，反复，和激进，都一度让市场对美国引以为傲的制衡机制产生巨大怀疑。但现在看来，民主党过去两年的“小透明”策略还是有用的——当你对手犯错的时候，千万不要打断他。让他作。更中国人点的说法，“不战而屈人之兵，善之善者也”。 当然，目前说胜负还太早，但很明显，市场在重新评估“特朗普统治力”。 一般来说，民主党上台会被认为会减缓AI发展，对AI叙事不利，但今天美股盘前的蠢蠢欲动，让人看到另一种定价逻辑： 一旦选举中发生“横扫”，某种意义上意味着政治局面出现某些确定性——市场可能认为在参众两院和各州都“失势”的情况下，特朗普在接下来的任期内大规模制造混乱的能力降低，反而出现风险溢价的下行。 不过，也不能过于乐观——接下来特朗普是否还会有什么奇招，包括民主党对AI的态度到底有多强硬，更重要是，高利率高通胀的宏观困局怎么破，都仍然是高悬的达摩克利斯之剑。 世界好癫，也好颠。 好好的，坐稳，系好安全带。 （节选自香帅观察室） 跳转微信打开