大行市占率达46%！中小银行普惠小微信贷增量何在？
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秦燕玲 2026-11-07 15:19 广东 券商中国微信公众号：quanshangcn 考核指标松绑，但国有大行在普惠信贷中的份额却升得更快。 中国普惠金融研究院近日发布的《中小金融机构普惠小微信贷高质量发展》报告显示，2022年末至2025年末，大型银行普惠小微贷款市场份额一路从36%升至46%，增幅甚至超过此前三年。对此，《报告》认为，驱动大行继续下沉的，已不是考核压力，而是市场需求本身。 这也意味着，中小银行面对的是一场更为直接的竞争。最新数据显示，普惠小微贷款增速已降至6.7%，增量的答案，只能从更细的客群、更实的场景中去找。 考核指标松绑，市场需求已成大行下沉主要驱动力 今年前三季度，普惠小微贷款仍保持增长，但与此前年均超20%的增速相比，当前已明显“降温”。根据人民银行数据，截至今年三季度末，人民币普惠小微贷款余额为38.5万亿元，同比增长6.7%，增速比各项贷款高1.9个百分点。 而根据中国普惠金融研究院日前发布的研究报告《中小金融机构普惠小微信贷高质量发展》（下称《报告》），2018年至2025年，我国普惠小微贷款余额从9.4万亿元增长到37万亿元，年均增速约21.6%，远高于同期各项贷款增速；普惠小微授信户数从1815万户增长到约6100万户，对小微市场主体的覆盖率已超过30%。 从9.4万亿到38.5万亿，普惠小微发展走过规模快速扩张阶段。自2023年起，监管部门就已开始逐步淡化普惠信贷的硬性规模考核指标，今年金融监管总局在《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》中也不再提及“力争实现全国普惠型小微企业贷款增速不低于各项贷款增速”“不低于”等目标表述，规模指标进一步松绑，并且正式提出“稳投放、优结构、提质量、可持续”目标。 在规模快速扩张过程中，普惠信贷的供给结构也在变化。国有大行下沉，成为这一结构变化的重要特征。 值得注意的是，考核指标松绑之后，国有大行在普惠信贷中的市场占有率增速并未随之放缓。《报告》指出，大型银行普惠小微贷款市场份额从2022年末的36%进一步升至2025年的46%，增幅甚至大于2019—2022年间的8个百分点。报告认为，这说明市场需求已成为大行持续下沉的主要驱动，而非单纯的考核压力。 图截取自《中小金融机构普惠小微信贷高质量发展》报告 中小银行机遇何在？ 规模进入增长的平台期，但需求仍在，对于广大中小银行，特别是在监管指挥棒强调特色经营，发挥中小金融机构支农支小优势的背景下，机遇何在？ “普惠金融的对象不是同质、高度统一的群体，它本身是分化的。现在把它当成一个群体，与传统正规银行客户相差甚多，这需要细分。”小米消费金融党委书记、总裁曹子玮指出。 一线的答案更为具体。晋商银行普惠金融部副总经理高淑英介绍，山西是一个资源大省，产业种类不够丰富多样，过去大业务仍以煤焦钢为主；因此要将普惠做好第一步仍是做“看得懂的行业”，从熟悉的产业上下游延伸到二级甚至更深层级；第二步则是小单元细分，比如种植，晋北和晋南种的东西不一样、收割周期不一样，一年一季和一年两季风控把握的要素不一样，要做细化。目前，晋商银行已经做了20多个细分场景并不断扩容。 “场景上讲精准，不一定追求规模，规模越大不代表越好，适配性越高越好；一个场景做3000万、5000万，适合推广就推广；如果产业集群容量就这么大、各方面达到平衡，就不再盲目扩张。”高淑英认为。 网商银行董事长金晓龙则强调，找到恰当客群的重要性。 “还没有被当地大行的地面营销服务到的客户，比如新型科创企业、跨境电商、银发经济的服务提供者、悦己消费的服务提供商。由于数据获取、数据结构不规范等原因，这些群体还没被传统金融机构服务好。” 增量不只在客群细分上，《报告》还指向两个政策明确引导的场景：一是供应链脱核融资，即不再把核心企业的确权、担保、兜底作为准入必要条件，转而依托发票、交易、物流等多维数据交叉验真，从上游一级供应商扩展到下游经销商、从一级穿透到多级；二是设备融资，以“融资+融物”结合，将企业生产设备的信用价值转化为授信依据，盘活存量设备或支持设备更新。 普惠小微信贷资产质量受关注 需求之外，当前对于普惠小微信贷的关注更多来自对于资产质量端的担忧。 中国普惠金融研究院在2024年发布的年度报告就已提及普惠金融政策目标的协调存在“不可能三角”，即提高普惠群体信贷可得性、降低风险与综合融资成本下降三个目标不能同时实现，且成本与不良率呈现明显的负向关系。 从行业发展实践来看，“不可能三角”的掣肘正从统计数字变成一线体感，其中资产质量尤受关注。 《报告》显示，2018年至2026年一季度，城商行、农商行净息差分别由2.01%、3.02%降至1.38%、1.58%，下降63个和144个基点。城商行自2023年以来资产质量连续两年多下滑，不良率从1.75%升